✍ 핵심 재무 지표 정리: ROE, PER, PBR, EV/EBITDA 완벽 이해하기

주식 투자를 할 때 가장 기본적이면서도 중요한 분석 도구는 바로 재무 지표입니다.
이번 글에서는 🔍 주식의 가치를 판단할 수 있는 핵심 지표인 ROE, EPS, PER, EV/EBITDA, PBR에 대해 정리해보겠습니다.

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🔍 I. ROE (자기자본이익률)

ROE(Return on Equity)는 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용하여 이익을 냈는지를 나타내는 지표입니다.

📌 공식
ROE = (당기순이익 ÷ 자기자본) × 100

📊 ROE 해석 기준

ROE 수준	해석
5% 미만	수익성 낮음
5% ~ 10%	보통
🔥 10% 이상	수익성 우수 (투자 유망)
20% 이상	고성장 기업

 

✔ ROE가 높을수록 경영 효율성과 수익성이 좋다는 의미입니다.

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🔍 II. EPS와 PER

✍ EPS (주당순이익)

EPS(Earnings Per Share)는 주식 1주당 벌어들인 이익을 의미합니다.

📌 EPS = 당기순이익 ÷ 유통 주식 수

✍ PER (주가수익비율)

PER(Price Earnings Ratio)은 주가가 실적 대비 고평가/저평가 되어 있는지를 판단하는 지표입니다.

📌 PER = 주가 ÷ EPS = 시가총액 ÷ 당기순이익

 

📊 EPS & PER 활용 요약

항목	설명	해석
EPS	주당 이익	높을수록 수익성 우수
PER	주가 대비 수익	낮을수록 저평가, 높으면 고평가 가능성

 

✔ 적정 주가 = 예상 EPS × 예상 PER 로 계산할 수 있습니다.
✔ PER이 업종 평균 대비 낮으면 저평가, 높으면 고평가 가능성 있음
✔ EPS 증가율이 3년 이상 3~25%이면 성장성 우수

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🔍 III. EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업의 실제 현금 창출 능력 대비 시장 평가 수준을 나타냅니다.

📌 EV = 시가총액 + 순부채
📌 EBITDA = 세전이익 + 감가상각비

📌 EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA

 

📊 EV/EBITDA 해석 기준

수치	해석
5 이하	저평가 가능성
6~10	보통
10 이상	고평가 가능성

 

✔ 동일 업종 평균이나 선도 기업과 비교 분석이 중요
✔ 해당 수치가 낮을수록 투자 매력 증가
✔ 연도별 수치가 점차 낮아지는 것이 이상적

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🔍 IV. PBR (주가순자산비율)

PBR(Price Book-value Ratio)은 회사의 순자산에 비해 주가가 어떤 수준인지를 나타냅니다.

📌 PBR = 주가 ÷ 주당 순자산 (BPS)

 

📊 PBR 해석 기준

수치	해석
1 이상	시장에서 기업 가치를 높게 평가
1 이하	장부가보다 주가가 낮은 저평가 상태
0.5 이하	극단적 저평가 (리스크도 존재)

 

✔ PBR = 1 → 장부 가치와 주가 동일
✔ 장기 추세에서 PBR이 점진적으로 낮아지는 기업이 투자 유망
✔ 단기 급락은 리스크 요인일 수 있으므로 추가 분석 필요

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✍ 마무리 정리

아래는 각 지표를 요약한 비교표입니다:

지표	의미	공식	해석
ROE	자기자본이익률	당기순이익 ÷ 자기자본 × 100	수익성 지표
EPS	주당순이익	당기순이익 ÷ 주식 수	기업의 이익 크기
PER	주가수익비율	주가 ÷ EPS	고/저평가 판단
EV/EBITDA	기업가치 ÷ 현금창출력	EV ÷ EBITDA	실제 가치와 비교
PBR	주가순자산비율	주가 ÷ BPS	자산가치 대비 평가

 

 투자를 위한 종목 분석 시 위 지표들을 함께 고려하면, 더 합리적이고 체계적인 투자 판단을 내릴 수 있습니다.